人工智能板块分析及投资机会

人工智能板块分析及投资机会

人工智能是时代的发展，是本轮行情的绝对主线。

目前我认为，人工智能行情将至少经历三个阶段：

1. 第一阶段为情绪炒作期，当Chatgpt出圈爆火，仅仅用了两个月就突破1亿月活，市场突然意识到AI时代已经来临，随即所有跟AI相关的标的均经历了一轮快速上涨；
2. 第二阶段随着情绪逐步冷静，市场将逐步转移到逻辑选股阶段，更为关注真正受益于此次AI浪潮的公司以及有可能做成中国Chatgpt产品的公司；
3. 第三阶段随着国内巨头纷纷推出自己的AI产品并开源模型，各类型AI应用将遍地开花，而这个环节是未来真正的星辰大海。

当下，AI板块真正开始上涨仅一个月，当前仍然处于情绪发酵期的第一阶段，接下来随着市场逐步冷静，即将进入逻辑选股的第二阶段！

AIGC，ChatGPT概念

AI在国内具有丰富应用场景和数据积累，政策环境持续优化，随着巨头的纷纷投入，有望带动AIGC相关产业链加速发展。

1. 具备AI算法商业落地的厂商：科大讯飞、拓尔思。其中AI龙头科大讯飞，公司作为A股人工智能龙头公司，已在教育、智慧城市、医疗以及C端硬件产品等众多领域实现了人工智能技术变现，收入利润持续增长，在本轮计算机上行市场中，产业龙头有望持续受益。
2. AIGC相关技术储备的应用厂商：同花顺、三六零、金山办公。其中AI大模型提供商三六零，数据、算法、算力是AI的三大基石，如果想推出类Chatgpt级别的产品，海量训练数据、千亿级别参数的大模型以及巨额的算力支出是必不可少的，国内可满足上述条件的公司除互联网巨头外屈指可数，三六零公司则具备相应优势。
3. AI数据领域受益标的：海天瑞声。海天瑞声研发、生产的训练数据覆盖智能语音、计算机视觉及自然语言处理三大AI核心领域。
4. AI人机交互：汉王科技、云从科技。汉王科技是人工智能领域的先行者，在视觉图像识别及人机智能交互方面持续投入，拥有业内领先的文本图像识别、自然语言处理、生物特征识别、智能视频分析、智能人机交互等人工智能产业链关键技术。
5. AI合成数据潜在受益标的：百度、阿里、腾讯、金山办公、中国电信。
6. 具备AI基础的厂商：寒武纪、商汤、海光信息、浪潮信息、中科曙光、景嘉微、联想集团、紫光股份、龙芯中科。

数据和通信

人工智能与大数据密不可分，可以将很多大数据的应用归结为人工智能。随着人工智能的快速应用及普及，大数据不断累积，深度学习及强化学习等算法不断优化，大数据技术将与人工智能技术更紧密地结合，具备对数据的理解、分析、发现和决策能力，从而能从数据中获取更准确、更深层次的知识，挖掘数据背后的价值，催生出新业态、新模式。

1. AI+数据要素：中国电信、中国联通、中国移动。三大运营商作为中国算力与数据传输能力的“卖水者”，将有望深度参与AI，在AIGC时代，是运行、储存、交互AI数据的重要基建。其中中国电信在全国6个大区建设核心的、大型的算力集群，承载全国大数据规模AI训练和大规模云端数据推理场景。
2. 运营商网络和算力硬件：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。
3. 运营商数据链：中新赛克、浩瀚深度、恒为科技、东方国信、天源迪科。
4. 光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、光迅科技、德科立、新易盛、源杰科技。
5. 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技等。
6. 硅光芯片：光库科技、声光电科、赛微电子。
7. 数据中心IDC：数据港（龙头），光环新网（龙头），浪潮信息（龙头），奥飞数据（龙头），鹏博士，宝信软件，沙钢股份，杭钢股份，佳力图。
8. 数据中心温控：英维克、佳力图、润建股份，光环新网、奥飞数据、润泽科技、数据港。

算力和CPO

算力的提升是人工智能发展的前提！AI时代的训练和推理环节未来对算力的需求都将成指数级提升，算力提供商长期受益，并且随着AI的快速发展以及下游应用场景的拓展和落地，低功耗高算力解决方案CPO需求有望快速提升，业内率先布局并具有较强实力的厂商有望获得发展先机，享受行业增长的红利。

1. 算力环节三大龙头：浪潮信息、中科曙光、紫光股份，联特科技。
2. 锐捷网络
3. 中际旭创
4. 天孚通信
5. 新易盛
6. 光迅科技
7. 德科立
8. 仕佳光子
9. 亨通光电

信创和传媒

信创板块已经历两个上涨周期，信创基础软件利好不断，行业有望迎来逐步落地，基础软硬件企业将有较大的业绩弹性。

传媒板块则是AI下游应用领域具备内容生产场景、优质数据或客户的公司（如文学小说、图片视频等领域）。

1. 中国软件（两电核心标的龙头）
2. 中国长城（两电核心标的龙头）
3. 太极股份（两电核心标的）
4. 深桑达A（两电核心标的）
5. 用友网络（龙头）
6. 初灵信息
7. 中科曙光（海光生态龙头）
8. 诚迈科技（鲲鹏产业链）
9. 常山北明（鲲鹏产业链）
10. 东华软件
11. 金山办公
12. 宝兰德
13. 卓易信息
14. 中孚信息
15. 神州数码（鲲鹏生态龙头）
16. 三七互娱（龙头）
17. 凯撒文化（龙头）
18. 盛天网络（龙头）
19. 富春股份
20. 完美世界
21. 游族网络
22. 世纪华通
23. 掌趣科技
24. 吉比特
25. 电魂网络
26. 顺网科技
27. 宝通科技
28. 昆仑万维（龙头）
29. 中文在线
30. 视觉中国（龙头）
31. 恺英网络
32. 蓝色光标
33. 三人行
34. 万兴科技