2023年上半年AI大型语言模型筹集超过250亿美元，泡沫即将破裂？

背景

AI大型语言模型在2023年上半年筹集了超过250亿美元，该行业开始看起来像是一个即将破裂的泡沫。自2021年牛市以来，风险投资对加密货币的兴趣已大幅下降。在市值2.3万亿美元的情况下，每个风险投资都想在该行业分一杯羹。现在情况已大不相同。市场上的另一股主导力量在过去一年吸引了绝大多数风险投资：人工智能大语言模型（LLM）。然而，人工智能已经开始显示出弱点的迹象，这表明巨大的泡沫即将破裂。当大多数人意识到这一点时，为时已晚。

市场现状

AI统治的开始随着OpenAI的ChatGPT的推出，人工智能在风险投资市场的主导地位始于2022年11月30日。从OpenAI的角度来看，这是它选择的最佳时机。随着Celsius、Voyager、三箭资本、Terra和FTX的集体失败，2022年是一场加密货币噩梦。风险投资公司迫切希望摆脱这个看似有毒的行业，将资金存放在其他地方。

就在FTX倒闭后19天，法学硕士为风险投资公司开辟了一个全新的冒险空间。ChatGPT在短短五天内就吸引了100万用户，显示出前所未有的市场需求。这是谷歌、微软、Facebook和其他科技巨头需要一头扎进混乱中寻找机会的开端。微软收购了OpenAI的大部分股份，并推出了BingAI聊天机器人。Google推出了Bard，利用GoogleAI和DeepMind（其自己的GPT版本）。Facebook加快了Llama的开发速度。当这些大公司在核心产品上展开竞争时，数以千计的小公司已经开始争夺这块蛋糕。

正如我上面提到的，风投们全力投资人工智能初创公司。JasperAI是一个基于GPT的文案平台，以15亿美元的估值筹集了1.25亿美元。Anthropic在谷歌的支持下筹集了4.5亿美元。InflectionAI开发了ChatbotPi，筹集了13亿美元，估值为40亿美元。MistralAI在没有产品或概念验证的情况下筹集了1.13亿美元的种子资金。2023年上半年，人工智能初创公司筹集了超过250亿美元。PitchBook进行的一项调查发现，74%的受访投资者至少投资了一家人工智能/机器学习初创公司。其中14%的人声称投资了6家以上此类初创公司。这项调查和其他此类调查表明，人工智能在短短几个月内就从一个休眠的研究领域爬上了利润丰厚的市场的阶梯。

GPU短缺

人们应该问的问题是：这些数百万美元到底去哪儿了？在任何其他领域，筹集的资金的很大一部分都用于研发和客户获取。然而，对于人工智能来说，焦点完全在其他地方：图形处理单元。这些人工智能初创公司将筹集到的大部分资金用于从Nvidia和AMD等公司购买高性能GPU。考虑到巨大的需求和破碎的供应链，我们现在面临着严重的GPU短缺问题。业内人士分析了目前GPU的需求情况，总体来看，市场需要的H100GPU数量约为43.2万块。“按大约35ka美元计，GPU的价值约为150亿美元（不包括字节跳动、百度和腾讯等中国公司）。”从数字来看，GPT-4需要大约10,000–25,0000个A100。Meta、Tesla和StabilityAI总共使用了约34,000台A100。人工智能初创公司正试图以高于竞争对手的价格来购买这些GPU。从长远来看，正如一些专家预测的那样，GPU的供需可能会在2024年底之前恢复平衡。因此，问题在于，投资那些本质上不是在构建产品护城河而是在努力获取工具的公司是否值得。

缺乏IP

虽然一些初创公司正在打造核心产品，但绝大多数人工智能平台却潜伏在外围，利用API窃取OpenAI的服务。像JasperAI这样的人工智能初创公司使用OpenAIAPI来提供服务。就像我们最近看到的RedditAPI惨败一样，过度依赖API的产品对知识产权的控制或所有权为零。这一点每天都变得更加清晰。由于对人工智能平台的需求下降，Jasper最近解雇了大批员工。另一家人工智能初创公司Mutiny解雇了约30%的员工。最近的数据显示，自ChatGPT上市以来，人们对ChatGPT的兴趣首次下降。Bard或Bing等其他人工智能聊天机器人也表现不佳，这是随着新鲜感逐渐消失，市场饱和的明显信号。

报告称GPT-4的不准确性有所增加。斯坦福大学的一项研究发现，GPT-3.5和GPT-4在许多任务上的表现“随着时间的推移而变得越来越差”。虽然GPT和DeepMind等核心产品对于引领人工智能竞赛非常重要，但很明显，市场已经获得了不健康的体重，导致其形成泡沫。它所需要的只是一些行业报告或几起破产事件的形式的轻微挤压，以打破泡沫。