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2023-07-10 13:36:27
卓易信息股份有限公司陈宝健、闫宁近期对卓易信息进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:收购稀缺工具软件开发商,新业务打开增量市场》,本报告对卓易信息给出买入评级,当前股价为85.1元。
公司发布公告,拟使用自有资金2.65亿元购买艾普阳有限公司52%的股权,艾普阳将成为公司的控股子公司。艾普阳承诺2023年度实际净现金流不低于4500万元,2023-2025年对新产品投入的研发和销售费用不低于900万元/年。艾普阳是国内稀缺的IDE工具软件开发商,新业务打开增量市场。
卓易信息是国内固件领域的龙头企业,艾普阳是国内稀缺的IDE工具软件开发商,收购艾普阳将帮助卓易信息拓展新的增量市场。此外,AI算力有望持续高景气,服务器固件有望迎来新增需求,卓易信息作为国内龙头,有望持续受益。但同时,国产化进程低于预期,竞争加剧导致价格下降,人工成本上升较快,也是需要关注的风险。
根据近三年发布的研报数据计算,国元证券耿军军研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为76.27%,预测2023年度归属净利润为盈利7770万,根据现价换算的预测PE为95.24。此外,根据证券之星估值分析工具显示,卓易信息行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率、经营现金流/利润率。综合指标为1.5星。
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