出门问问向港交所递交招股说明书，强调大模型和生成式AI

背景介绍

出门问问于2023年5月30日向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司和招银国际担任联席保荐人。本次招股书中，出门问问强调大模型和生成式AI，是第一家真正意义上以大模型为主打概念启动上市的国内AI公司。

发展历程

成立于2012年的出门问问是亚洲为数不多的具有建立通用大模型能力的AI公司之一。从发展历程来看，出门问问在2013年从头开始开发语音搜索引擎，包括开发ASR(自动语音识别)、TTS(文字转语音)和NLP(自然语言处理)，即AICoPilot的雏形；凭借自己的语音识别技术、基于语音交互的软硬结合能力及AI研发能力，出门问问后又开发了AIoT智能设备，为消费者提供AI交互体验，并通过为汽车、金融、物联网、医疗和零售行业的企业提供以语音交互和内容生成技术为核心的AICoPilot体验进一步扩展技术应用至企业场景。至于大模型发展趋势，出门问问早在2020年就已开发出通用大模型「UCLAI」，并随后专门针对全球内容创作者及企业开发AIGC技术及应用程序。2023年，出门问问将大模型「UCLAI」进一步升级，宣布内测探索自研通用大模型「序列猴子」。

业务模块

出门问问的业务可分成两大模块：AIoT解决方案以及AI软件解决方案。具体来讲：其一、AIoT解决方案。这是出门问问最早起步的业务，现已推出各种AIoT智能设备，包括AI智能手表「TicWatch系列」、AI智能跑步机「MobvoiHomeTreadmillIncline」等产品，其通过软硬件结合设备，逐步将AI技术应用于“可穿戴、汽车和智能家居”三大人机交互生活场景。截至最后实际可行日期，出门问问的TicWatch系列已销往100多个国家和地区，自2020年以来累计销售超100万件。数天前，出门问问推出了新的TicWatch旗舰产品第五代TicWatch——TicWatchPro5。其二、AI软件解决方案。这又可拆分为针对内容创作者的AIGC解决方案以及针对企业的AI软件解决方案。其中，针对内容创作者的AIGC解决方案矩阵包括三大类产品：1、AI配音助手「魔音工坊」及其海外版「DupDub」，可提供AI配音解决方案；AI写作助手「魔撰写作」，可提供AI书面内容生成解决方案；3、AI数字人「奇妙元」，可提供一站式AI视频生成和虚拟直播解决方案。截至最后实际可行日期，出门问问的AIGC解决方案累计付费用户约40万名，且自解决方案推出以来已实现100多万笔付款，是中国创作者经济领域最大的AIGC解决方案平台。而针对企业的全栈式AI软件解决方案则涵盖以全链路交互为基础，为汽车和金融行业等多个行业提供人性化、智能化的AI语音交互解决方案；以及将智能语音交互技术应用于客户服务场景，以降低成本及提高运营效率的智能客户服务解决方案等。截至最后实际可行日期，出门问问已为汽车、金融、物联网、医疗、零售等应用场景的100多家企业提供服务。

财务数据

2020年至2022年，出门问问的营收分别为2.65亿元、3.98亿元和5.00亿元。从收入构成来看，出门问问AIoT解决方案的收入占比在2020年至2022年大幅下降；相较之下，AIGC解决方案在2020年至2022的收入占比分别为0.2%、1.7%和8.0%；AI企业解决方案在2020年至2022的收入占比分别为16.8%、13.3%和52.6%，均有明显提升。这里需要指出的一点是，AIoT解决方案的收入占比下降主要由于新旗舰产品的推出延迟，而旧产品进入产品生命周期的后期阶段。随着前述TicWatchPro5手表的上市，出门问问的AIoT解决方案的收入或将重回增长。而得益于收入结构的变化，出门问问在2020年至2022年的毛利率大幅提高，分别为30.1%、37.5%和67.2%。2020年和2021年，出门问问的经调整净亏损分别为1.57亿元和0.73亿元，2022年则实现扭亏为盈，经调整净利润为1.09亿元，经调整净利润率为21.8%。

IPO募集资金的用途

IPO募集所得资金净额将主要用于持续改进建模技术，通过引进世界领先的技术和人才，对其底层基础模型进行模型训练、垂直优化，并改进解决方案的现有程序算法；解决方案的开发和营销；寻求策略联盟、投资和收购；以及用作营运资金和一般企业用途。